Харківський національний економічний університет
імені Семена Кузнеця (ХНЕУ ім. С. Кузнеця)

Змiст
  • img
  • img
  • img
  • img
  • img

Майкл Спенс

       

Майкл Спенс (Michael Spence)

 
Майкл Спенс - третій лауреат 2001 року, без якого теорія інформаційної економіки не набула би повноти та завершеності.
 
Біографія.  Американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки (2001 р.) «за аналіз ринків з асиметричною інформацією».
 
Навчався в Прінстоні (Princeton University) та Оксфорді (OxfordUniversity). Доктор філософії Гарвардського університету (Harvard University). Викладав в Стенфорді і Гарварді(Harvard University). Член американської економічної асоціації, професор Стенфордської бізнес-школи.
 
Нагороджений медаллю Дж. Б. Кларка (1981 р.).
 
Народився 7 листопада 1943 року в Монтклер, штат Нью-Джерсі. Хоча за походженням Спенс канадець, все його життя пов'язане з престижними американськими університетами. Він послідовно закінчив Прінстон (Princeton University) - (1966 - диплом бакалавра філософії), Оксфорд (Oxford University) - (1968 - дипломи бакалавра і магістра з математики) і Гарвард (Harvard University) - (1972 - диплом доктора економіки). У Гарварді (Harvard University) вивчав математичну економіку у майбутнього нобелівського лауреата КеннетаЕрроу. Після завершення освіти зробив блискучу академічну кар'єру, займаючись не тільки викладанням, а й адміністративною діяльністю: спочатку паралельно працював професором економіки в Гарварді і в Станфорде (Stanford University); з 1975 викладав тільки в Гарварді, де в 1984-1990 був деканом Школи мистецтв і наук при Гарвардському університеті(Harvard University); в 1990 повернувся в Станфорд (Stanford University), де працював до 1999 деканом бізнес-школи. М.Спенс є не тільки вченим і адміністратором, а й партнером декількох фірм, що займаються управлінням інвестицій в сфері високих технологій, а також членом правління «Найк» та інших фірм.
 
Свої наукові ступені він отримав: бакалавра - в Прінстонському університеті (Princeton University) (1966 р), магістра - в Оксфордському університеті (Oxford University) (1968 р) і ступінь доктора філософії - в Гарвардському університеті (1972 р). У 1971 р Спенс почав викладати в Гарварді (Harvard University), однак вже через рік, в 1973 р, перейшов на роботу в Стенфордський університет (Stanford University). У 1976 році він повернувся в Гарвард професором економіки, а в 1979 р став професором бізнес-адміністрування.
 
У 1966-68 рр. Спенс отримував стипендію родзю, в 1977-79 рр. він був членом економічної консультативної групи при Національному науковому фонді, в 1978 р нагороджений премією Гелбрайта за видатні педагогічні успіхи, а в 1981 р Американська економічна асоціація нагородила його медаллю Джона БейтсаКларка. Спенс є також членом редакційних колегій багатьох журналів, в тому числі BellJournalofEconomics, JournalofEconomicTheory і PublicPolicy.
 
Навчався Спенс в спеціальній школі при Університеті Торонто (University of TorontoSchools); в 1966-му, після закінчення Прінстонського Університету (Princeton University) за стипендією Роудс (Rhodes Scholarship) він відправився в Оксфорд (Oxford University). У Прінстоні Майкл отримав ступінь з філософії, в Оксфорді ж він вивчав математику.
 
Якийсь час Спенс займав пост декана Стенфордської Школи бізнесу (Stanford Graduate Schoolof Business); на даний момент він головує в Комитете по росту и развитию (Commissionon Growthand Development).
 
1-го вересня 2010-го Спенс влаштувався працювати в Школу бізнесу Стерна при Нью-Йоркському Університеті (New York University Stern Schoolof Business).
 
Спенс, мабуть, найбільше відомий своє моделлю сигнальної моделі ринку робочих місць; колись саме ця модель стала відправною точкою для сотень досліджень, присвячених даній галузі теорії контрактів. У моделі Спенс передбачається, що співробітники передають свої професійні навички наймачам своєрідними сигналами, поступово підвищуючи свій професійний рівень і витрачаючи на це певні ресурси. Наймачі платять освіченим співробітникам більше, оскільки знають, що відсоток умілих співробітників вище саме серед освічених - їм отримання нових знань в кінцевому підсумку виходить дешевше, ніж їх менш вченим побратимам. Визначають більш освічених працівників наймачі за цінністю (вартістю) надходять від них сигналів. У цій теорії є ряд цікавих побічних ефектів - так, Спенс показав, що білі чоловіки теоретично мають більше шансів отримати високу заробітну плату ніж жінки і чорношкірі - навіть при рівній продуктивності праці.
 
Наукова діяльність. Відповідно до теорії ринкових сигналів Спенс продавці можуть збільшити обсяг продажів за допомогою надання покупцям додаткової інформації про якість своїх послуг. В якості додаткової інформації можуть виступати: фірмові знаки, гарантії, рекомендації, поручительства, кваліфікація. Передача сигналів вимагає, щоб економічні агенти робили дорогі заходи для переконання інших агентів в своїх ділові можливості, в цінності або якість продукції. Передача сигналів не матиме успіху, якщо витрати на неї не відрізняються серед відправників сигналів, тобто претендентів на робоче місце. Роботодавець виділяє серед претендентів на посаду тих, у кого вищий і, відповідно, більш дороге освіту. Якщо різниці в рівні освіти не існує, то роботодавець не в змозі визначити, хто з претендентів має більшу продуктивністю.
 
М. Спенс також вказав на можливість економічної рівноваги, заснованого на очікуваннях (англ. Expectations-basedequilibria), для ринку праці і освітніх послуг. У його інтерпретації чоловіки європеоїдної раси потенційно мають можливість отримати більш високу заробітну плату в порівнянні з жінками і чорношкірими, хоча і ті й інші можуть мати однакову продуктивність.
 
Розвиваючи ідею передачі сигналів, М. Спенс розглянув кілька їх різновидів:
  • сигнал продуктивності: дорога реклама і великі гарантії виробників;
  • сигнал сильних конкурентних позицій: агресивне зниження цін і розпродажі;
  • сигнал високих доходів: фінансування розширення діяльності фірми не за рахунок емісії акцій, а за рахунок випуску облігацій;
  • сигнал безкомпромісного прагнення грошової влади впоратися з високою інфляцією: рестриктивна грошово-кредитна політика.
 
Особливе місце в теорії сигналів займає політика виплати дивідендів корпораціями. Чому корпорації виплачують своїм акціонерам дивіденди, хоча виплати піддаються подвійному оподаткуванню - спочатку як доходи корпорації, а потім як доходи приватних осіб?
 
Адже якби корпорація залишила всі доходи собі і витратила їх на розширення діяльності, то і підприємство б збільшився, і акціонери б виграли за рахунок зростання курсу акцій. Проте, корпорації продовжують дотримуватися політики виплати дивідендів. Відповідь полягає в тому, що дивіденди служать сигналом благополуччя корпорації і її відмінних перспектив. Ринкові гравці інтерпретують дивіденди як хороші новини - і курс акцій зростає.
 
Протягом 1975-1985 роках М. Спенс був одним з небагатьох, хто за допомогою теорії ігор (англ. Gametheory) вивчав стратегії ринкової поведінки в рамках т. Зв. нової теорії галузевої організації (англ. theoryofindustrialorganization).

Почав свої дослідження Спенс ще під час перебування співробітником Гарвардського Університету (HarvardUniversity). Уже в 2001-му важко було переоцінити важливість роботи Майкла; Зараз, коли кількість інформації про перспективи розвитку ринків, ціни, інвестиції, нормах прибутку і показниках рентабельності зросла на кілька порядків, дослідження Спенс, Акерлоф і Стігліца стали ще більш важливими, ніж раніше.
 
Внесок. Внесок Майкла Спенса в економічну науку чітко розпадається на дві області: рано почалися і безперервні дослідження з економіки інформації та більш пізні дослідження динамічних аспектів конкуренції, і перш за все зв'язку між конкурентними стратегіями фірм і результатами дії ринку. Результати, досягнуті вченим на ранньому етапі його діяльності, узагальнені ним у блискучій і інтригуючою книзі, створеної на основі докторської дисертації, написаної в Гарвардському університеті: "Ринкове сигналізування: передача інформації при наймі на роботу та відповідні процедури просвічування" (MarketSignaling: InformationTransferinHiringandRelatedScreeningProcesses, HarvardUniversityPress, 1974). Монографія присвячена тому, як роботодавці і шукачі роботи люди, страхові компанії та їхні клієнти, або взагалі всі продавці і покупці знаходять (вибирають) один одного, за умови, що їх якості мають значення, але інформація про ці якості прихована.
 
Наприклад, оскільки найм і звільнення обходяться дорого, роботодавцям хотілося б знати наперед, наскільки добре будуть працювати ті люди, яких вони збираються найняти. Інформація, якою вони можуть скористатися, щоб скласти уявлення про претендентів, двох типів: незмінна інформація про стать, вік і расової приналежності, і змінювані характеристики, які претенденти можуть поліпшити, витративши на це час або гроші. Інформацію другого типу Спенс назвав ринковими "сигналами", оскільки витрати на придбання цих сигналів, в такий, припустимо, формі, як освітні заслуги, нижче для більш здібних людей, ніж для менш здібних, і роботодавці можуть надійно використовувати документи про освіту для відбору більш продуктивних працівників. Далі Спенс показує, що при цьому освіта сама по собі може бути непродуктивною: загальна норма прибутку на вкладення в навчання для всього суспільства може бути дорівнює нулю, але незважаючи на це, індивідуумам може бути необхідний більш високий рівень для освіти, сигналізування, і більш того : оскільки "освітня експансія" дефлірует цінність цих сигналів, потреба в отриманні більш високого освіти зростає, а громадська віддача від інвестицій в освіту падає. Ця теорія сигналізування як характерного елементу "інформаційного рівноваги" не тільки надзвичайно актуальна для теорії людського капіталу (див. Беккер Г., Мінсер Я.), але і представляє в новому світлі багато інших економічних явища, включаючи гарантії, продажу з примусовим асортиментом , назви брендів, що видають сертифікати, агентства та патерни дискримінації на ринку праці.
 
Інтерес до структури та ефективності ринку, що виник у Спенс в більш пізній час, знайшов своє відображення в серії статей, включно з таким, як "Інвестиції, стратегії і зростання на новому ринку" (Investment, StrategyandGrowthin a NewMarket, BellJournalofEconomics, Spring 1979) і "Нотатки про рекламу, економії від масштабу і вхідних бар'єри" (NotesonAdvertising, EconomiesofScale, andEntryBarriers, QuarterlyJournalofEconomics, November 1980). He виключено, що в недалекому майбутньому ці статті будуть зібрані разом і видані у вигляді окремого тому. А тим часом Спенс (в співавторстві з Р. І. Кейвзом і М, І. Портером) написав допоміжний підручник "Конкуренція у відкритій економіці" (CompetitionintheOpenEconomy, HarvardUniversityPress, 1980) і монографію "Конкурентні структури інвестиційних банків" (CompetitiveStructureinInvestmentBanking, HarvardUniversityPress, 1983).
 
Хоча він написав три книги і більше 50 статей, його головним науковим досягненням вважають статтю сигналізування на ринку праці, яка опублікована в 1973 за матеріалами докторської дисертації.
 
М.Спенс вирішив продовжити розпочату Д.Акерлофом вивчення так званих ринків з асиметричною інформацією - ринків, де продавці інформовані про якість товару, що продається набагато краще покупців. Спенспроаналізував, як продавці шляхом додаткових витрат можуть подавати покупцям інформацію (сигнали) про якість, розглядаючи в якості прикладу ринок праці.
Як вказує Спенс, наймач при прийомі нового працівника ніколи точно не знає, які в дійсності його професійні якості. За Спенсу, найважливішою функцією освіти є як раз подача сигналів: якщо у потенційного працівника є диплом, то роботодавець вважає його досить працьовитим і інтелектуально розвиненим. Тому навіть слабоуспевающие випускник коледжу (який отримав диплом, але не отримав знань) буде мати більш високі шанси знайти високооплачувану роботу, ніж здатний самоучка без диплома. Дослідження Спенс пояснює, чому відмінності в оплаті праці залежать не тільки від продуктивності праці працівників, а й від таких «сигнальних» чинників як освіта, раса, вік і стать.
 
Концепція сигналів Спенс частково заперечує теорію людського капіталу Гері Беккера - згідно Беккеру, система освіти підвищує продуктивність праці працівників, а по Спенсу вона служить, перш за все, механізмом відбору. Звідси випливає цікавий висновок про допустимість включення в навчальну програму дисциплін, які дають учням корисних практичних навичок: вони корисні, оскільки також дозволяють відсівати тих, хто недисциплінований, у кого немає творчого мислення і т.д.
 
Запропонована М.Спенс концепція сигналів використовується не тільки в економічній теорії освіти. З її допомогою пояснюють і багато інших явищ - наприклад, виплату акціонерними товариствами дивідендів. Оскільки дивіденди двічі оподатковуються (як частина прибутку фірми і як доходи акціонерів), то теоретично більш вигідним було б не виплачувати дивіденди, а використовувати прибуток на виробничі інвестиції, підвищивши тим самим курсову вартість акцій. Гадану нераціональною виплату дивідендів пояснюють тим, що акціонерні компанії, які бажають залучити нових акціонерів, сигналізують таким чином про свої успіхи і хороших перспективах, хоча старі акціонери несуть при цьому великих втрат від прибуткових податків.
 
Крім досліджень з економіки інформації, М.Спенс займався аналізом страхових ринків, теорією промислових організацій, економікою електронної комерції. Однак його дослідження в цих областях не дуже відомі. З числа нобелівських лауреатів 2001 Спенс найменш відомий, навіть серед американських економістів.
 
Основні твори:
 
  1. Статья «Сигнали на ринку праці» (Job market signalling, 1973).
  2. Стаття «Інформаційні аспекти структури ринку»
  3. Стаття "Інвестиції, стратегії та зростання на новому ринку",
  4. Стаття "Нотатки про рекламу, економію на масштабі та вхідні бар'єри".
  5. Книга MarketSignaling: Informational Transferin Hiring and Related Processes, (Cambridge, Harvard University Press, 1974).
  6. «Regulatory Strategie sfor Pollution Control» (спільно з Martin Weitzmanin A. F. Friedlaender (ed.) Approachesto Controlling Pollution, M.I.T. Press, 1978).
  7. Industrial Organizationinan Open Economy, (спільно з R. E. Cavesand M. E. Porter, HarvardUniversityPress, 1980).
  8. Competitive Structure in Investment Banking, (спільно з Samuel Hayes and David Marks, Harvard University Press, 1983).
Кiлькiсть переглядів: 788